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論文:我國農產品現貨市場發展研究
發布時間:2018年09月07日 09:36:11

(網經社訊)[提要]農產品現貨電子盤交易作為金融市場不可或缺的一部分,無論對比股票交易還是期貨交易都有自己的優勢。我國農產品現貨電子盤交易經過近二十年的發展,目前整個市場已經達到一定規模,取得一定成就,但同時也存在著缺乏規范的法律法規、市場監管主體不明確、部分交易所不合規、存在惡意坐莊行為、整個市場發展停滯等問題。本文針對這些問題,提出完善法律法規以及監管權責劃分、清理資質不全的交易所、加強市場參與者規范、統一規劃科學發展等對策建議。

關鍵詞:農產品現貨;電子盤交易;發展現狀;問題;對策

中圖分類號:F32 文獻標識碼:A

收錄日期:2017年12月22日

一、農產品現貨簡介

(一)什么是農產品現貨電子盤交易。農產品現貨市場,尤其是指專門從事電子交易和套期保值的大宗農產品批發市場,也被稱為現貨市場。經省級政府部門批準設立,并且由商務部、發展改革委員會等有關部門予以監管。它有四個基本功能,分別為大宗商品的戰略準備、價格的調節、指導生產和套期保值功能。

農產品現貨電子盤交易,是國家支持農業發展、方便農產品交易而建立的,采用電子倉單作為交易標的,采用線上電子盤交易作為組織形式,運用交易所統一結算為實物與倉單的交割形式的,將資金進行銀行第三方托管的一種交易方式。

(二)農產品現貨的相對優勢

1、現貨相對股票的優勢

(1)雙邊交易。投資者既可以在行情上漲時買入做多,也可以在價格下跌過程中賣出做空。然而,股票交易除去極小部分融券交易外都是單邊做多的交易形式。對比來看,雙邊交易更加靈活也更有利于規避風險。

(2)T+0交易。現貨農產品采用T+0交易模式,即當日可以進行多次開倉與平倉操作,且當日不限制交易次數。相對于股票交易的T+1交易模式,操作靈活性、資金使用效率更高。

(3)交易門檻低。現貨農產品采用1∶5的杠桿比例,實行保證金交易,并且最小交易只需要幾十元到幾百元,相對于股票市場幾乎無杠桿的交易形式,保證金交易降低了交易門檻。

(4)交易時間段更靈活。現貨農產品交易所一般采用白盤與晚盤同時交易的模式。一些交易所的同一品種既可以在白盤交易也可以在晚盤交易;而另外一些交易所白盤與晚盤的交易品種不一致,這樣白天上班的交易者就可以專注于交易晚盤品種,而不用擔心白盤走勢。

2、現貨相對期貨的優勢。農產品現貨交易與期貨交易相比,在保證金交易、T+0交易、標準化合約交易等方面十分接近。但是農產品現貨交易對比期貨交易在一些方面存在優勢。

(1)交割方式靈活。電子現貨交易,可以提前交割,也可以在合約到期后交割,同時實物交收比重較大。然而,期貨交易,期貨合約交割必須等到合約到期后,而且期貨合約交割的比例在期貨交易中所占的比重很小。

(2)風險更小。農產品現貨是主要的參與者是主要農產品生產基地、農業合作社以及專業投資機構,行情受基本面影響較大,價格波動不劇烈;而期貨投機氛圍較重,價格波動更大,風險更高。

(3)資金門檻更低。雖然農產品現貨用非常少的資金就可以進行投資;而期貨期貨市場,最小投資資金要求更高,資金壓力更大。

二、發展現狀及存在的問題

(一)發展現狀。我國農產品現貨行業經過近20年的發展,目前整個市場體量上已經達到了一定規模,并且行業從業人員、機構、企業、交易所等都更加專業化,也更富有實踐經驗。根據中國物流與采購聯合會進行的數據統計,截至2016年12月,我國共有1,231個大宗商品現貨交易市場,有20.6%的同比增幅,交易總量達到30萬億元。我國商品現貨交易市場的具體地域分布及行業分布情況已經達到了一定的覆蓋率,目前已經覆蓋了31個省份以及超過20個細分行業,且農產品現貨市場超過350家。另據研究機構最新研究報告中的數據顯示,2018年中國的大宗商品交易市場規模將超過15萬億元。

(二)存在的問題。中國農產品現貨市場從發起設立到如今取得如此令人矚目的成績,但是也出現了許多的問題,比如現有法律、法規尚不完善,規章制度仍不健全,個別心懷不軌的人鉆制度空子來擾亂農產品現貨市場,損害投資者利益。存在的具體問題如下:

1、現有法律法規不完善。目前,我國現貨農產品交易市場主要依據的法律法規為2003年實施的《大宗商品電子交易規范》以及2010年被稱作商品現貨市場“國六條”的《中遠期交易市場整頓規范工作指導意見》。但是,經過7年的發展,我國農產品現貨市場又出現了許多新情況、新問題,然而這兩個法規并不能很好的解釋。此外,目前存在的許多問題涉及多個部門的監管內容,監管主體和權責劃分不明確,經常出現投資者不知道該找哪個部門反映問題,同時不同部門間也不清楚該由誰來負責的情況。因此,現有法律法規不完善以及監管權責劃分不明確的現象亟待解決。

2、部分交易所不合規。一方面存在部分交易所資質不健全,也有個別交易所屬于無資質的黑平臺;另一方面有一些農產品現貨交易平臺為追求利潤,忽視了對交易所會員單位的監督和管理,減少了投資者的剛性約束,鼓勵市場參與者投機,造成整個市場成交量大、交割量低、欺詐問題層出不窮的現狀。投資者的權益受到嚴重的損害,影響了政府和人民心目中農產品現貨交易的形象,致使近年來投資者大量流失。

3、存在惡意坐莊行為。在現存的成交量較大的幾個平臺中,都或多或少的存在坐莊行為,個別平臺甚至存在嚴重的惡意坐莊行為。這些惡意坐莊的團體,利用資金優勢,在K線走勢圖中設陷阱騙不明真相的投資者進場,然后進行絞殺式的反方向拉行情。這種行為,使投資者利益遭到損害,也對于整個行業產生了極其惡劣的影響。更有甚者,將農產品現貨當作集資詐騙工具,利用社交工具對投資者進行欺詐。

4、整個市場發展停滯。受政策影響以及多起群體性事件的負面影響,目前許多農產品現貨平臺的發展都處于停滯甚至逐步衰落的狀態,成交量、持倉量、交割量、新增開戶數等數據都表現不佳。隨著客戶的流失與成交量的下降,交易所的各級代理商的收入一直在下降、主營農產品現貨交易的投資公司相繼倒閉、大量投資者撤出這一市場。因此,整個市場需要新發展模式來解決目前發展停滯的現狀。

三、對策分析

(一)完善法律法規以及監管權責劃分。完善針對于農產品現貨市場的法律法規,讓市場所有參與者有法可依,也使心術不正者無法律空子可鉆;制定農產品現貨市場監管措施,明確監管部門、交易所自身、行業自律組織、會員單位的各自職責,做到權責明確劃分清晰;完善交易所及會員單位的退出機制,對于那些不符合法律法規的交易所及會員單位要強制其退出市場,達到行業自我凈化的效果;借鑒期貨市場和股票市場的監管模式,建立健全實時監管機制,監督市場運作情況。

(二)清理資質不全的交易所。首先,對于正在申請設立的資質不全的交易所要嚴格限制市場準入,對于正在營業的資質不全的交易所要督促其補齊相關資質,對于無資質的交易所要堅決清理;其次,要建立行業黑名單制度,對于參與無資質交易所經營的相關公司、人員進行行業禁入限制;最后,要加強投資者教育,對于參與資質不全交易所交易的投資公司、個人進行平臺風險提示與教育,規勸其遠離資質不全的黑平臺,避免出現大規模的群體性事件。

(三)加強市場參與者規范。農產品現貨交易所、各級代理商應該成立行業合作組織,共享負面客戶信息,聯合打擊惡意坐莊和集資詐騙等違法違規行為。同時,交易所及代理商應該加大投資者保護力度,對于投資者的舉報與反饋要及時有效地處理,確保投資者的權益得到保護。對于涉嫌違法犯罪的企業或組織,要及時移交相關部門處理,并且要定期保存相關交易資料、注冊資料等可作為庭審證據的資料,積極協助相關部門調查偵破。

(四)統一規劃科學發展。需要有全國性的統一決策部門或者行業組織,來制定一個全國性的農產品現貨市場發展規劃,優化不同交易所間的關系,消除那些交易所之間在品種、地區、定位等的重疊部分,通過品種優化、地區優化、并購重組等方式整合現有交易所的資源并進行合理利用,實現全行業的健康發展、科學發展、可持續發展。同時,要大力扶植正規代理商,從代理商加盟政策、區域保護、宣傳配合、技術指導、傭金政策支持等多方面幫助代理商開展業務。這樣,一旦代理商可以賺錢就會產生賺錢效應吸引來更多代理商加盟,從而帶來更多的投資者,進一步促進交易平臺的發展。

四、結語

農產品現貨電子盤交易無論對比股票交易還是期貨交易都有自己的優勢。我國農產品現貨電子盤交易經過近20年的發展,目前整個市場已經達到了一定規模,也取得了一些成績,但同時也存在缺乏規范的法律法規市場監管主體不明確、部分交易所不合規、存在惡意坐莊行為、整個市場發展停滯等諸多問題。因此,有關部門及市場參與者需要在制定現貨交易監管辦法、完善長效管理機制、清理資質不全的交易所、加強市場參與者規范、統一規劃科學發展等方面進行努力。(來源:黑龍江科技大學經濟學院 文/王洪飛 王浩 張 元 編選:電子商務研究中心)

主要參考文獻:

[1]李宗洋.特色農產品電子交易市場的功能定位及交易模式的選擇研究[D].江西農業大學,2015.

[2]文少峰.關于促進我國農產品現貨電子交易市場發展的思考[J].考試周刊,2012.28.

[3]王德娟.我國農產品電子交易的問題分析——以山東龍鼎“大蒜事件”為例[J].中國商貿,2011.33.

今年是《電子商務法》實施的第一個315“國際消費者權益日”。為此,網經社旗下電子商務消費糾紛調解平臺發起“‘律’動網購,我在行動!”的“3·15”主題活動,為期一月。通過報告發布、榜單評級、案例披露、投訴曝光、綠色通道、法律援助、消費預警、專題聚焦、滾動播報、全媒體矩陣和3000+注冊媒體記者通報等多種形式,對網絡消費維權難點、熱點和相關平臺點名鞭策。平臺“綠色通道”入駐持續開放中,包括京東、蘇寧易購、拼多多、唯品會、國美、網易考拉和嚴選、寶寶樹美囤媽媽、蜜芽、貝貝、亞馬遜中國、聚美優品、途虎養車、蘑菇街、美麗說、當當、綠森數碼、豐趣海淘、有贊、云集、楚楚推、寺庫、本來生活、i百聯、返利網、美團點評、飛豬、阿卡索外教網、攜程、去哪兒、藝龍、驢媽媽、同程旅游、分期樂在內的36家電商平臺已搶先入駐。

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